第 309章 互联网金融投资策略

金融板块也要聊聊了，有大金融和互联网金融两个大板块，米云会专门分两个章节来介绍，分享自己的个人心得，互联网金融板块是米云想入手一直没有入手的，模拟账户倒是打满了，银之杰，大智慧，恒生电子，实盘只有券商太平带互联网金融概念票，大金融板块一直都持有，确切持有的时间是2019年以后，也有五六年历史了，2019年以前米云持有的主要是重工机械、通信电子、食品饮料还有各类基金，资金量少，没机会碰金融板块。

2020年以后，米云就开始慢慢清仓重工机械，开始持有券商和军工国防票，徐工，柳工，中联和三一都应该是盈利出局，目前只有中车，一重，上海三票，这三票只有一票盈利，另外两票亏损状态，持仓都是超过13年左右了，经历了一轮完整牛熊。

互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。

互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后，尤其是对电子商务的接受，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。

互联网金融就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模式。

中国互联网金融发展历程要远短于美欧等发达经济体。中国互联网金融大致可以分为三个发展阶段:第一个阶段是1990年代到2005年左右的传统金融行业互联网化阶段;第二个阶段是2005 -到2012年前后的第三方支付蓬勃发展阶段;而第三个阶段是2012年以来互联网实质性金融业务发展阶段。在互联网金融发展的过程中，国内互联网金融呈现出多种多样的业务模式和运行机制。

当前互联网+金融格局，由传统金融机构和非金融机构组成。传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新、App软件等；非金融机构则主要是指利用互联网技术进行金融运作的电商企业、（p2p）模式的网络借贷平台，众筹模式的网络投资平台，挖财类（模式）的手机理财App(理财宝类)，以及第三方支付平台等。

互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。一方面，金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本；另一方面，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。

互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。

互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。

依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。据报道，余额宝规模500亿元，成为规模最大的公募基金。

互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题，已有众贷网、网赢天下等p2p网贷平台宣布破产或停止服务。互联网金融在中国处于起步阶段。

现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是p2p网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。近几年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越等p2p网贷平台先后曝出“跑路”事件。