第 302章 半导体ai芯片科技投资策略

 半导体芯片科技是资本市场的大权重和大题材票，在我国的资本市场上来说，其实大部分时间都被投资者忽略了，一个投机性太强还不成熟的市场只能大部分时间都被忽略了，在没有大的背景和大好环境下，整个板块很难启动行情，没有足够大的资金量来承接很难启动这个板块，但又不能不谈这个板块，它还是会经常周期性的启动，只是在底部区域会来几次超跌反弹行情，国外成熟市场就不同了，就一个英伟达概念股就能撑起科技股的天下，得到全球资本的青睐。

 米云虽然不喜欢操作半导体科技票，但还是拿了一只科创板的票和一个半导体etf票，只有半导体etf票在盈利中，股票处于解套和被套的边缘徘徊，只能怪米云太乐观了，稍微谨慎一点，减仓一点就不至于被套上，而且还是最近两个交易日被套上了，盘中都有机会做t降成本价，米云只不过格局了一下，就被套上了，也是无奈，散户的通病，该走不走，一犹豫就被套上了，半导体etf还是狠心减仓了三分之一仓位，就顺利盈利近三十个点，短时间不至于被套上。米云在这里呼吁投资者们，不要跟股票谈恋爱，在大盘波动和下降趋势中，个股解套就走，或者大幅降低仓位，减低持仓成本，千万不能学米云乐观，一乐观就出事，一格局就挨套。

 市场就是逐利场所，不讲究格局，只讲战果，只追求投资回报率，历史告诉我们风格不可能只有一种，快进快出和现金为王才是投资流动性最高的手段。在降息预期下我们不去预测未来的走势，但是认识准备多元化弱相关性工具才能在不同市场环境中能活下来，只有先解套盈利活下来，才有发展和活得好。

 存储芯片作为现代高科技产品的核心部件，其应用范围极为广泛，不仅涵盖了航空航天、低空经济、人工智能、机器人技术、无人驾驶等前沿领域，还在维护国家国防安全方面发挥着不可替代的作用。

 存储芯片不仅是人工智能向前发展的核心引擎，更是国防信息安全离不开的重要底座。

 近年来，随着国内科研机构和企业的不懈努力，我国存储芯片产业已经从过去的依赖进口实现了向自主创新的转变，彻底改变了过去的被动局面。

 可以预见，未来随着人工智能、物联网以及航空航天等产业的快速发展，我国的存储芯片产业有望走出国门，抢占更多市场份额。而真正掌握相关技术的核心企业，也将迎来股价与业绩的双双腾飞。半导体科技存在的问题和发展瓶颈也不是没有，未来的市场也是广阔无垠的。

 周期成长是半导体行业最显著的特征，作为数字世界里的石油，更小更快更高效的芯片可以使ai模型运行得更快处理更复杂的任务，新的半导体技术如量子计算和神经网络芯片也为ai的发展打开了新的可能性，反过来ai技术的突破也将带来半导体的需求爆发，驱动半导体周期向上。

 长期来看半导体行业下游需求影响中游制造的资本开支，而中游制造环节的资本开支决定了设备投资的规模，进而决定了上游设备厂商的收入，未来行业的增长将主要由以下三个趋势驱动，分别是产业数字化、自主可控以及技术进步。

 虽然半导体有明显的周期性，但全球数字化继续深化的趋势，大概率不会改变各个行业中对于运算存储和传输等环节的需求，大概率会持续增长，运用到各行各业中。

 数据显示现在全球半导体市场规模超过5000亿美元，美国半导体行业协会预期到2025年会超过6000亿美元，2030年则有希望超过1万亿美元，我国的半导体市场需求也不低。

 2023年受到全球半导体周期影响，根据semi数据，2023年全球半导体设备市场低迷，晶圆厂扩产动力不足，半导体设备规模略降规模仅为10625亿美元，同比降低1。

 我国是增速最快的地区，受益于晶圆厂积极扩产，带动对设备的需求高增，2023年半导体设备市场空间由2022年的2827亿美元增至3660亿美元，市场份额由2022年的27增至34，目前是全球最大且增速最快的地区。这个趋势大概率还会延续，semi预计在未来三年仍将引领全球半导体设备支出，预计年capex维持在300亿以上，位居第一，美国受益于本土芯片法案美国本土半导体设备capex预计将从2024年的120亿快速扩张至2027年的247亿，历史数据显示半导体设备市场规模占据行业资本开支的平均比重达到67。